迪普科技是好公司吗-2023年财报深度分析

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迪普科技公司财报数据分析如下：

1.员工情况分析

2022年员工人数为1491人，2023年员工人数为1690，增员199人，其中销售人员增加115人，技术人员增加84人。技术人员中的研发人员增加37人。在如此大环境下，逆势增员的公司还是比较少。

2.员工薪酬分析

2.1薪酬总额比较

通过对比薪酬政策中公布的薪酬总额和合并现金流量表中支付给职工以及为职工支付的现金进行比对，差额不大，以薪酬总额为准进行计算。2023年员工平均月薪≈24083元，2022年员工平均月薪≈23313元。

2.2研发薪酬比较

迪普科技将研发投入全部费用化，这点做得比较好。研发费用和研发支出中都没有提及员工薪酬，无法计算研发人员薪酬情况。

2.3应付职工薪酬

2023年12月员工平均工资=61347元，和2023年员工平均月薪相比，还是有年终奖。

3.减持情况分析

迪普科技自2019年上市以来，董监高减持情况如下所示：

4.质押情况分析

5.实际控制人分析

一般来说对于上市公司实际控制人的持股比例在34%-66%之间比较好，一方面实际控制人在上市公司里有足够大的利益，有很强的动力把公司做好。2023年郑树生持股比例为53.22。

6.销售客户及供应商分析

前5名销售客户占比超过80%意味着公司的销售收入高度依赖少数几个核心客户，这可能会带来以下几方面的影响：

信用风险：若这些大客户出现财务困难、破产、合作关系破裂等情况，可能导致公司大量应收账款无法收回，直接影响公司的现金流和盈利水平。

业务稳定性：大客户策略变化、市场需求波动或转向竞争对手，都可能引发公司销售额大幅下滑，对公司业绩稳定性构成威胁。

议价能力失衡：大客户可能因其采购量大而具有较强的议价权，可能导致公司利润率受到挤压，以及合同条款偏向有利于大客户一方。

业务拓展受限：过度依赖大客户可能会导致公司忽视中小客户和新市场的开发，抑制了多元化客户基础的可能性，不利于长期可持续发展。

监管关注：高度集中的客户结构容易引起监管机构和投资者的关注，可能存在关联交易风险、独立性问题等，可能影响公司公开市场融资或合规要求。

战略自主性减弱：公司的战略方向和运营决策在一定程度上会受到大客户需求的影响，难以灵活应对市场变化，自主创新能力也可能受到影响。

因此，上市公司需要密切关注这一比例，通过合理的客户管理和市场拓展策略，努力实现客户资源的适度分散，以降低单一客户依赖所带来的潜在风险。同时，加强与大客户的深度合作，稳固合作关系的同时寻求新的增长点，以保证公司的健康稳定发展。

前5名供应商占比24.41%，相对比较集中，没有很强的议价能力。

7.研发投入和支出分析

研发投入占比合理。

8.营业收入分析

8.1分行业分析

行业分为信息安全行业和其他，整体收入主要来源于信息安全行业，从这可以看出，迪普公司已经将公司的主要战略方向定为信息安全企业。主营收入按客户分为了运营商、政府、公共事业，政府的毛利率占比最高，但是想比去年成本上升，毛利率下滑。

8.2分产品分析

安全产品的比重在增加，迪普还是紧贴国家战略需求，主攻网络安全产品。网络安全产品营业收入比去年增加，成本也相应增加，毛利略增。

8.3分地区分析

营业收入主要来源于华东、华北、西南、华南地区。

8.4分销售模式

主要是以代理商为主，但是直签客户也在增加。

• 营业收入整体情况如下：

• 主营业务数据如下：

9.优质资产分析

9.1准货币资金分析

（货币资金+交易性金融资产）/总资产≈74.27%，占比非常高，资金充足。

9.2应收票据分析

应收票据主要来自于商业承兑票据，容易坏账，但是金额不多，影响可以忽略不计。

9.3存货分析

存货/总资产≈8.94%，正常范围内。

9.4无形资产分析

无形资产/总资产≈0.4%，正常范围内。

9.5优质资产占比分析

10.劣质资产分析

10.1应收账款分析

应收账款不一定能收回钱，也可以通过应收账款造假，应收账款/总资产≈3.7%，指标非常好。通过分析应收账款中坏账计提比例，按组合计提坏账比例每年在缩小，按账龄分析法计算每年保持不变。迪普科技在应收账款处理这块做得比较好。

10.2应收款项融资分析

应收款项融资会消耗公司的钱，是劣质资产，应收款项融资/总资产≈1.1%，指标正常。

10.3预付款项分析

预付款项是公司没有收货先付出去的钱，属于劣质资产，预付款项/总资产≈0.22%，指标正常。

10.4合同资产分析

合同资产是和验收挂钩的，比应收账款的风险大些，合同资产/总资产≈0.15%，指标正常。

10.5长期应收款分析

长期应收款一般包括因融资租赁、分期销售、特许经营权、长期对外投资、对外委托贷款等方式形成的应收款，时间大于1年，容易减值，风险较大，属于劣质资产。长期应收款为0，指标正常。

10.6长期股权投资分析

长期股权投资为0，没有对外投资，指标正常。

10.7固定资产和在建工程分析

(固定资产+在建工程)/总资产≈8.6%，属于轻资产型公司，指标正常。

10.8使用权资产分析

使用权资产/总资产≈0.87%，指标正常。

10.9开发支出,长期待摊费用,递延所得税资产分析

11.总资产分析

公司发展趋于平稳。

12.资产负债分析

公司没有偿债风险。

13.公司竞争优势分析

公司的竞争力比较强，上下游控制能力强，两头吃。

14.公司产品畅销能力分析

(应收账款+合同资产)/总资产比例非常低，指标正常。

15.维持竞争力成本分析

通过（固定资产+在建工程+工程物资）/总资产进行分析，指标正常。2023年有在建工程转固定资产，主要是厂房建造，可通过跟踪在建工程转发固定资产、固定资产折旧等方面来分析是否有造假行为。

16.主业专注度分析

通过投资类资产占总资产比例看主业专注程度，迪普科技非常专注主业。

17.业绩暴雷风险分析

应收账款占比、存货占比都非常低，指标正常。

18. 营业收入分析

通过营业收入规模及增长情况看公司的行业地位和成长性，营业收入含金量=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入，营业收入的含金量非常高，真金白银的能收回来。

19.毛利率分析

毛利率符合行业水平，指标正常。

20.期间费用率分析

期间费用率=（销售费用+管理费用+研发费用+财务费用）/营业收入，营业收入在增加，费用还没得到有效控制。所有网络安全公司面临的通病，科技公司研发成本高，销售成本更高，一言难尽。

21.主营利润分析

主营利润=营业收入-营业成本-四费（销售费用+管理费用+财务费用+研发费用）-税金及附加。主营利润率 = 主营利润 / 营业收入 *100%，比率=主营利润/营业利润*100%，比值太低，主业利润质量很低。

22.净利润现金比率

净利润现金比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润*100%，净利润含金量较高，结果如下：

23.归母净利润分析

ROE=归属于母公司股东的净利润/归属于母公司所有者权益合计*100%，2023年归母净利润为126,636,413.14元，增长率为我。净资产收益率也非常低，与2021年相比呈现大幅度下滑。

24.公司造血能力分析

经营活动产生的现金流量净额减少。

25.公司增长潜力分析

固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率，是企业财务分析中的一个重要指标，用来衡量企业用经营活动产生的现金流量来投资于长期资产的程度。这个比率体现了企业自我筹资能力及投资策略的稳健程度。若比率大于60%甚至达到100%以上，则可能显示企业正在采取较为激进的投资策略，较多地将经营活动产生的现金投入到固定资产和长期资产中，这种策略可能会增加企业的风险，特别是在投资无法迅速转化为收益的情况下，可能导致现金流紧张，影响企业的稳定性。指标正常。

26.股利支付率分析

年度股利支付率=年度累计分红总额/归属于母公司股东的净利润。最近几年持续分红。

27.经营、投资、筹资情况分析

指标正常。

28.核心团队分析

29.护城河分析

30.总结