马德里会谈前的中美制裁和反制裁交锋

【来源：“礼士蛮”公众号】

马德里会谈前夕，美国商务部突然将23家中国实体列入实体清单，理由是这些公司或机构存在“违背美国国家安全或外交政策利益”的行为，包括：

1、获取或试图获取美国原产物项，用于中国军方现代化、航天防务及量子技术发展；2、为中国的先进计算、集成电路制造和分销部门提供支持，并直接服务于军方、政府及安保系统；3、参与生物技术、工程软件开发、半导体制造设备采购等领域，存在规避出口管制、为受制裁对象转运物项的风险。

新增的23家中国实体具体名单如下：

13家半导体与集成电路相关企业

Beijing Fudan Microelectronics Technology Co., Ltd.（北京复旦微电子技术有限公司）

Shanghai Fudan Microelectronics Co., Ltd.（上海复旦微电子集团股份有限公司）

Shanghai Fudan Microelectronics (HK) Co., Ltd.（上海復旦微電子（香港）有限公司）

Shenzhen Fudan Microelectronics Co., Ltd.（深圳市复旦微电子有限公司）

Shanghai Fukong Hualong Microsystem Technology Co., Ltd.（上海复控华龙微系统技术有限公司）

Shanghai Fuwei Xunjie Digital Technology Co., Ltd.（上海复微迅捷数字科技股份有限公司）

Sino IC Technology Co., Ltd.（上海华岭集成电路技术股份有限公司）

GMC Semiconductor Technology (Wuxi) Co., Ltd.（吉姆西半导体科技（无锡）股份有限公司）

Jicun Semiconductor Technology (Shanghai) Co., Ltd.（吉存半导体科技(上海)有限公司 ）

Changsha NetForward Electronic Technology Co., Ltd.（长沙市楠菲微电子有限公司）

Changzhou NetForward Microelectronics Co., Ltd.（常州楠菲微电子有限公司）

Chengdu NetForward Microelectronics Co., Ltd.（成都市楠菲微电子有限公司）

Shenzhen NetForward Microelectronics Co., Ltd.（深圳市楠菲微电子有限公司）

3家生物技术与生命科学企业

Beijing Tianyi Huiyuan Biotechnology Co., Ltd.（北京天一辉远生物科技有限公司）

Beijing Tsingke Biotech Co., Ltd.（北京擎科生物科技股份有限公司）

Sangon Biotech (Shanghai) Co., Ltd.（生工生物工程（上海）股份有限公司）

2家航天遥感、量子、授时系统相关科研院所

Aerospace Information Research Institute, Chinese Academy of Sciences（中国科学院空天信息创新研究院）

Chinese Academy of Sciences, National Time Service Center（中国科学院国家授时中心）

工业软件 / 工程软件企业（2 家）

Hong Kong DEMX Co., Ltd.（香港索辰信息科技有限公司）

Shanghai Suochen Information Technology Co., Ltd.（上海索辰信息科技股份有限公司）

3家供应链与物流服务企业

Hua Ke Logistics (HK) Limited（華科物流（香港）有限公司）

Hua Ke Supply Chain (HK) Limited（華科供應鏈（香港）有限公司）

Shenzhen Xinlikang Supply Chain Management Co., Limited（深圳市信利康供应链管理有限公司）

根据路透社的报道，被列入实体清单的吉姆西半导体科技（无锡）和吉存半导体科技(上海)有限公司（Jicun Semiconductor Technology）是因为替中芯国际采购设备而被列入清单。

上海复旦微电子及其多家子公司他也被列入实体清单。复旦微电子是复旦大学孵化的一家芯片公司，现在已经是国内很有代表性的IC设计企业，主做金融IC卡、社保卡、交通卡里用的安全芯片，电力系统里的管理芯片。同时，它也是国内少数能自己做FPGA的厂商。

这次实体清单列名的时机耐人寻味。有两种可能：一是美方又在玩谈判前施压、给自己制造更多筹码的老一套，就像日内瓦会谈前搞EDA、飞机发动机、乙烷管制、威胁驱逐留学生等。

另一种可能是：商务部长Lutnick和财长Bessent关系微妙（甚至可以说比较差），前者故意给后者使绊子，恶化马德里会谈的氛围，以便让后者无功而返。考虑到特朗普政府目前内部的很多人事龃龉：Bessent公开和Lutnick的好友、美国联邦住房金融局局长Bill Pulte爆发冲突，对华鹰派的商务部助理部长Landon Heid提名被撤回，这不无可能。

对美国在双方谈判之前突然发难，中国政府通过商务部发言人毫不掩饰地表达了愤慨：9月14日起，中美双方将在西班牙举行第四次经贸磋商。美方此时对中国企业实施制裁，意欲何为？中方敦促美方立即纠正错误做法，停止对中国企业的无理打压。中方将采取必要措施，坚决维护中国企业的合法权益。

紧接着，商务部在同一天宣布对美国生产的模拟芯片发起反倾销调查，对“美国对华集成电路领域相关措施”发起反歧视调查。

根据商务部的说法，这次调查是由江苏的一家行业协会提出的，申请人提交的初步证据显示，2022至2024年，申请调查产品自美进口量累计增长37%，进口价格累计下降52%，压低和抑制了国内产品销售价格，对国内产业的生产经营造成损害。

调查关注的产品主要是两类：一类是通用接口模拟芯片，比如 CAN、RS-485、I²C 以及隔离型接口芯片，常用在汽车、工业控制和一些传统通信设备里，用来处理低速信号的传输；另一类是栅极驱动芯片，它们的作用是帮助功率器件顺利开关，就像“开关手柄”，是功率模块里的关键零件，通常和功率器件配合使用。

过去几年里，像隔离驱动这类产品的价格一路下滑，从 2022 年每个通道大约 6 元，到 2025 年已经跌到 1 元出头。价格战越打越激烈，外国厂商通过压低售价，让很多国内企业的生存空间被大幅挤压。商务部此次发起反倾销调查，应该是希望能遏制这种恶性竞争，给国内企业一个更公平的环境。这样不仅能推动国产替代进程，还能让本土厂商在客户采购中更有优势，从而更快打开市场、提升份额。

值得注意的是，目前只是启动了调查，但还没有出结果。如果认定存在倾销，中国可以对美国产的模拟芯片征收反倾销税。这对德州仪器在中国的市场份额可能会造成直接影响。根据中国行业媒体的统计，2024年中国模拟芯片市场规模约 1950 亿元人民币，其中德州仪器在中国市场模拟芯片营收约 165 亿元人民币，市场份额约 8.4%。中国是其仅次于美国的第二大市场。

这次调查先锁定了通用 MCU 和一些接口类芯片。虽然这些产品比较常见，也算是“标准件”，但别以为调查只会停留在这两个品类。业内普遍觉得，这只是一个开头，未来很可能还会扩展到更多类别。核心目标就是把国内市场的主动权抓在自己手里，让中国庞大的需求真正惠及本土企业，而不是让国外厂商轻松赚走利润。

对已经深耕工业市场的公司来说，这无疑是个利好消息；而正在加速进入工业、车规、AI 等新领域的国内厂商，也能从中受益。比如有几家布局工业汽车的企业，今年就可能迎来高速增长。对原本主要做消费类芯片的企业来说，切入工业市场的可能性也很大，特别是在技术指标差别不大的情况下，消费和工业之间的界线并不是那么清晰。一旦公司在工业客户中的比重提升，估值和市场地位都有望上台阶。道理很简单，虽然消费类业务仍然是利润的“压舱石”，但工业、汽车和 AI 等新兴领域能提供更广阔的空间和想象力。

至于对美国原产集成电路提起的反歧视调查，则要更加复杂。考虑到中美围绕高端GPU不断进行的竞争和博弈，其牵涉的利益也更加重大。

这也是中国第二次对外国企业发起反歧视调查。根据《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国对外贸易壁垒调查规则》等相关规定，如其他国家或地区在贸易方面采取歧视性措施，中国政府有权根据启动对外贸易调查；如果认定存在歧视，可依据《对外贸易法》第30条、第31条，采取对等或限制性措施。包括：加征关税、限制或禁止进口对方特定商品、对涉及歧视的国家或地区企业的对华投资进行限制、对涉及的服务领域采取对等限制，以及“其他必要措施 ”。与此同时，中国也可以将对方国家的歧视行为起诉到WTO。

2024年11月28日，商务部对加拿大在贸易方面对中国采取的限制性措施启动反歧视调查。2025年3月8日，公布了该案的调查裁决结果，并宣布自2025年3月20日起，对原产于加拿大的菜籽油、油渣饼、豌豆加征100%关税；对原产于加拿大的水产品、猪肉加征25%关税。

上个月，英伟达H20可能在《芯片安全法》通过后被安置后门等问题引起中国政府和公众的极大关注，网信办对其进行了约谈。这让市场一度对H20还能否成功重返中国产生了很大怀疑。但从黄仁勋等英伟达高管后续的表态看，他们似乎对此比较乐观，认为能够通过和中国政府沟通解决该问题。

但如果上述“反歧视”调查的结果是中国认定存在“歧视”，则中国就有了充分的法律依据限制或禁止中国企业进口美产集成电路，这无疑又给H20和后续英伟达报以很大希望的B30A未来进入中国的前景，带来了更多不确定性。

同时，双方的这一轮你来我往，尽管都留有余地，也让今天下午开始的马德里会谈气氛不像前两次那么好了。这注定可能会是一轮艰苦的会谈，恐怕也是G2最后一次对齐报价的机会。如果会谈结束后没有一个口头协议，基本就可以肯定川普不会访华了，这样的话后面就只能APEC期间见面，效果大打折扣，他对中国的态度可能会有很大转变。