区块链基础知识（四）理财产品之借贷/交易所活期借币

0x01 借贷协议-AAVE

AAVE和JustLend 可以看到是Lending赛道的领先者

官方网站：https://aave.com/

AAVE是最大的借贷协议，其覆盖了12条链，且Revenue 24h（24小时收入）远大于TVL且同为Lending赛道的JustLend。

AAVE是基于智能合约创造一个流动池，使得大家可以根据市场需求将加密资产存入智能合约获取被动收益以及从智能合约中借出加密资产并支付利息，类似银行。

这个非常简单，将ETH或者BTC存入AAVE中，获得长期的利息收益。

核心功能：

玩法之一：闪电贷

AAVE是整个加密领域第一个提出并成功实现闪电贷概念的协议（开创者！），这是一个人类从未有过的贷款模式，也是基于区块链才能实行贷款方式。

闪电贷是无需抵押款，无需审核资质就能进行贷款，并且不怕你不还款。其原理是在一个区块内完成借款/还款两个操作，由于区块链的特性，只有一个区块被打包后，这个交易才会生效。如果借款了，但是没有在一个区块内还款，那么这笔资金就会回滚当做什么都没发生。

闪电贷对于借贷人的作用：快速借出，还款用于在极短时间内可进行套利（人工几乎无法操作），交易所 A 的 BTC 价格是 5 万美元，交易所 B 是 5.01 万美元，用闪电贷在 A 买 BTC、在 B 卖 BTC，赚差价后立刻还贷款，整个过程 10 秒内完成。

闪电贷对于区块链的作用：平衡一个代币在不同平台的价格，稳定市场，例如。

风险：技术门槛高，gas费把握不好导致浪费gas费。

玩法之二：借款抵押

例如我有100枚ETH，我长期看好ETH的价值，不想直接抛掉，但是我现在现实生活里急需一笔钱来进行资金周转。因此我将100个ETH以80%的Loan-to-Value贷款获得到了240000个USDC，再将USDC换成现实生活中的美元即可。

等到周转流通后，我再支付少量的利息赎回这100个ETH，并且如果期间ETH的价格上涨，甚至还赚了一大笔钱。但是如果在期间内ETH价格发生暴跌，那么就可能导致清算，100枚ETH就会被全部或者部分没收。

玩法之三：存款/质押

AAVE质押8%-9%及以上的收益

普通的存款APY才5%——6%左右

说了这么多 看看看AAVE的功能

打开界面，连接上钱包就可以查看到相关功能页面

1、Assets to supply

你可以存放的资产，成为贷方，以此赚取利息（APY）

目前可以看到USDC存在4.58%的收益率，USDe有项目方Ethena举办的活动，可以获得13%以上的收益率。然后你想要进行"Assets to borrow"的之前，必须先进行supply，即你必须先存入一定的资产，你可以不进行后续的操作，只获取一定程度的投资回报率。

2、Assets to borrow

你可以抵押你的资产作为抵押品，借出其他资产，并为此支付利息（APY）。先存后借，例如你现在要介出CRV代币或者GHO代币，你需要付出8.26%和6.4%的年化利的利息。

有些资产没法借了，已经被借完了

3、风险

例如你存入你存入100U后，你就会从存入的开始持续获得5%APY（假设）的收益，你无法获得100%的代币兑换，例如ETH价格是5000U 

0x02 交易所活期借币

相比于上面去中心化的AAVE借贷来说，我觉得还是交易所的操作更简单明了一点，虽然AAVE的操作也不会很复杂，只需要拥有一个Web3钱包即可。但是我相信大部分非长期的专业的web3投资者还是更喜欢把钱放在交易所里。

1、活期借币特点：

1）它通常没有固定的还款期限，支持随借随还

2）利息随着分钟或者小时来计算，且利率浮动不是固定的

3）重点：需要提供超额的抵押物，例如抵押100U的稳定币只能借到80U的SOL代币（随意举例），而此时的质押率就是80%，这个被称为质押率LTV

初始质押率：假设当前我有1000USDC，我只能借出780价值的SOL，

补仓质押率：达到这个质押率的时候平台会发出警告，此时因为SOL价格上涨，你需要偿还的SOL价值变高了。

平仓质押率：假设当前SOL价格是200，那么你能借出3.9个SOL，当价格上涨到233.3的时候，触发强平。

强平后这些SOL还是我的吗？

    强平就完蛋啦，因为你借的代币始终都是平台的，而一旦强平，你的本金USDC和SOL都会被平台拿走。

2、为什么我要抵押USDC获取SOL?

    一开始我没大明白这个活期借币是怎么样的，为什么我要花USDC去借其他代币，而代币涨价我还可能要被强平损失一切。那我抵押USDC借出SOL的意义在哪里?

    后来发现其实这就是杠杆的本质，你需要把握好一个点，正确的做法是

    1、抵押USDC借出SOL，等待SOL上涨

    2、SOL上涨后，提前还款，或者卖出后往里再注入保证金。

正常情况下，更多人的选择是抵押主流加密货币去获取稳定币，这样更符合常规情况下的投资思路，刚刚所说的抵押USDC/USDT去获取加密货币是较少的，不如直接购买现货。

而且清算价格也更符合我们抵押品的逻辑，"我们抵押货品贬值，才会被强平"。

3、更好的选择——套利

在各个平台可能会有一些利息补贴，例如BN平台的USDT/USDC的简单理财利息是10%以上

但是使用BTC抵押的话利息是5.8%，能约获得额外的5%的利息

假设你现在买BTC被套住了的话就可以这么操作，只需要设置告警防止BTC暴跌即可，比如上面写的强平价格是7W4，你可以设置在BTC到达8W的时候直接选择还款，此时只需要付款本金+正常的利息即可。

而看计算公式0.00333U*24约等于0.08U每天的利息

但是我们的USDC可以获得每天0.16U的利息

我现在就是这么操作的