公司专注于密码技术的创新和密码产品的研发、销售及服务,为网络信息安全领域提供全面的商用密码产品和解决方案。公司作为国内主要的商用密码基础设施提供商,致力于用密码技术守护数字世界。公司产品主要包括密码芯片、密码板卡、密码整机和密码系统。公司产品全面支持国密SM1、SM2、SM3、SM4、SM7、SM9、ZUC 等密码算法,为各种信息系统提供数据加解密、数字签名等密码运算,并提供安全、完善的密钥管理机制,可实现各种应用场景的国产密码改造和数据安全保障,为关键信息基础设施和云计算、大数据、区块链、数字货币、物联网、V2X 车联网、人工智能等新兴领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。
2022年员工人数为366人,2023年员工人数为667人,员工人数增加301人。2022年销售人员59人,2023年销售人员93人,销售人员增加34人。2022年研发人员167人,2023年研发人员278人,增加111人。薪酬政策中没有提及薪酬总额,以支付给职工及为职工支付的现金计算,网络安全行业公司一般是下个月发上个月工资,在做财务报表时是每年12月份,应付职工薪酬就是12月份工资和奖金。通过(薪酬总额-应付职工薪酬)/员工人数/11近似估算月平均工资。2023年员工平均月薪≈14824元,2022年员工平均月薪≈16949元。2023年应付职工薪酬为 52,995,551.30元,2022年应付职工薪酬为30,032,991.37元。2023年12月员工平均工资及奖金≈79454元,2022年12月员工平均工资及奖金≈82057元。应当有年终奖。2023年研发人员平均月薪≈22808元,2022年研发人员平均月薪≈24505元。通过研发支出中职工薪酬/研发人员数量/12近似估算,和研发人员情况科目中的研发人员平均薪酬数值接近。三未信安这个数据算得不错。2023年营业收入比2022年增长5.54%,归属上市公司股东的净利润为正值 ,比2022年同期减少37.26%。报告期内核心竞争力分析中提及的四大核心技术,领先的技术和人员优势、完善的产品体系、优质的客户基础、新领域的先发优势,能基本达成护城河的有2点,一是领先技术和人员优势;二是新领域的先发优势,比如抗量子密码。
主要营收来自于产品与解决方案厂商,但毛利相对较低;营收来自最终客户的毛利较高。主要营业收入来自密码整机和密码系统,其中密码系统的毛利率最高。密码板卡的营业成本增加了。主要营业收入来自华北和华东地区,华北地区作为老市场,存量市场在减少,营业收入在减少,同时营业成本在递增,毛利率持续下降。华中地区作为新兴市场,前期市场投入比较多,营业收入增加的同时,运营成本也在增加,毛利率自然也会相应减少。密码板卡需求量最大,但是生产量比上年增加105.56,然而销售量去下滑了26.48%,但密码板卡的营业收入比上年增加了,单价上去了,同时营业成本增加了,可能是自研密码板卡已经投入市场,初期问题比较多,成本就自然而然的增加了。自研芯片材料费用降了,但是人工费用增加了,制造费用和运费增加了。难道密码整机不是用的自研芯片。客户比较集中,一旦前5名客户流失,营业收入会造成影响。应收账款占比太高,不在合理区间,回款难,需要重视回款。通过财报中可以看出无法收回的大部分是银行,银行应当是不差钱的,是不是项目未验收通过,无法获得尾款。整个计提比例也比一般同行公司要高点。三未信安公司目前正在扩张期,2022年上市,目前财务数据比较好,值得关注,市盈率还是偏高。
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