天融信：收入下滑，总体人员减少343人，销售增员50人

近期上市公司将陆续披露2023年年度财务报告，数说安全将为读者进行财报重点内容解读，本篇为您带来天融信2023年报分析。

2023年，公司继续按照全产品、全业务、全行业和全区域覆盖的原则推进现有战略，并在营销方面加大了投入。尽管采取了降本增效的经营策略，公司还是在2023年增加了50名销售人员。然而，受到下游市场需求的影响，公司的收入产出并不理想。

2023年天融信现金流能力明显改善，现金回收质量增高。

1、下游行业市场复苏不均，2023年天融信营业收入31.24亿元，同比下滑11.81%。净利润-3.71亿元，同比下滑281.09%。

2、2023年天融信亏损严重，主要是计提商誉4.43亿元所致。值得注意的是尽管已经计提了部分商誉，2023年天融信商誉余额还有41.45亿元。

3、2023年，天融信的综合毛利率达到60.19%，较之前提升了0.47个百分点。具体到不同行业，政府客户的毛利率有所下降，而国有企业及商业客户的毛利率则呈现较好的提升趋势。在产品线方面，安全服务和云计算相关产品的毛利率增长较为显著。

4、2023年研发人员2887人，相较于2022年减少99人。

2023年天融信研发投入9.87亿元，同比下降7.95%。其中，资本化金额3.07亿元，显著影响当期利润。

此外，由于天融信近年来在研发投入上的资本化比率较高，其无形资产余额也相对较高，这一数值远超同类体量的网络安全公司。每年定期进行的无形资产摊销对公司的净利润产生了显著影响。

5、2023年天融信前五大客户比例为38.71%，相较于2022年有所下滑3.05个百分点。主要是第一大客户的收入比例下降所致。2023年第一大客户销售额为6.46亿元，2022年第一大客户销售额为11.26亿元，占当年销售额比例31.79%。

6、2023年天融信现金流有大幅好转。经营活动产生的现金流净额5.16亿元，同比增长290.59%。

7、2023年天融信员工人数为6153人，相较于2022年减少了343人，主要减少的是技术人员。

（分析师：史高平）

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