FTX的轰然倒塌：加密货币的“雷曼时刻”

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    FTX是一家成立于2019年的数字资产交易所，2021年平均日交易量达到140亿美元，是全球最顶尖的数字资产交易所之一。它在两三天内的轰然倒塌，最早需要追溯到11月2日外媒Coindesk披露的一份财务文件。这份文件指出，由FTX创始人兼CEO Sam Bankman-Fried（SBF）创立的对冲基金Alameda Research将陷入破产危机，公司146亿美元的公司资产和80亿美元的负债中，大部分是FTX发行的加密货币FTT。Alameda持有约1.4亿枚FTT，占FTT流通总额的70%，Alameda与FTT相关的资产为58亿美元，占其净资产的88%。

    消息一出立马引发了市场的担忧，Alameda的破产危机也意味着FTX的流动性危机。事件进入白热化的关键点则是币安创始人赵长鹏的一条推特。他表示，币安决定将所有自持的，当时价值5.3亿美元的FTT进行清算。尽管Alameda表示愿意以22美元的单价购买抛售的FTT，但不少人都怀疑FTX是否能够拿出这么多的钱完成回购。紧张的情绪训读体现在了FTT的价格上，11月7日起，FTT暴跌，一周内跌幅达到84%。

当地时间11月8日，赵长鹏发推表示，FTX存在严重的流动性困境，为了保护用户，打算全面收购FTX，并将在未来几天进行全面的尽职调查。FTX的SBF也马上回应，已于币安达成了战略性交易，等待尽职调查，FTX.us的提款功能正常运行，完全支持1:1提款。

    不过，在仅仅半日的尽职调查后，币安便宣布不收购FTX，美国证监会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）两大金融监管机构也开始调查FTX是否妥善处理了客户资金。

    至此，FTT在24小时内再跌80%，截止9日，其价格已经低至2.3美元，分析员指出FTX已经“实际死亡”。受此波及，其他加密货币也震荡下跌，全球前十大货币中，除了三个稳定币外，全部下跌至少10%，以太坊更是自2020年11月以来首次跌破16000美元。

    关联公司的财务危机导致市场不信任、大量抛售和挤兑引发整个金融市场动荡，这一事件和“雷曼时刻”果然有着不少相似之处，也都带来了巨大的震动和影响。

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    在宣布币安的收购时，SBF对这位“相爱相杀”的对手深表感激：“我知道，有传言称我们两家交易所存在冲突，但币安一再表明，他们致力于打造更加去中心化的全球经济，努力改善行业与监管机构的关系。和币安达成协议是一个以用户为核心的发展，有利于整个行业。”

    随着FTX这个最大竞争对手的倒下，市场纷纷恭喜赵长鹏，他的币安在币圈的地位将更加稳固，小型交易平台此后可能也难以获得用户的信任，交易市场将走向“寡头化”、“垄断化”，而最大的受益者就是赵长鹏和币安。

    但事实真的如此吗？有分析指出，在今年一系列的破产事件后，中心化的借贷业务已经失去了人们的信任，大多数的中心化借贷业务可能就此消失。尽管一直强调自己的“去中心化”转型，但就在10月，币安刚刚因为“跨链桥”漏洞而遭到关于中心化的质疑。

“这次收购事件说明中心化加密货币交易所的安全性和不透明性依旧是行业最大的问题。”观察人士如此评价。从2020年开始，defi（去中心化金融）的热潮已经开始兴起，虽然去中心化交易所受限于基础设施，处理能力和流动性还不能赶上传统的中心化交易所，但无疑是行业未来一个非常重要的发展方向。

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    根据OpenSecrets的数据，SBF在政治上已经贡献了超过4000万美元，其中大部分给予了民主党，并达到了个人捐献者的第六位，也是加密货币领域最多的人。但屡次扩大政治影响力的尝试和游说似乎都难以解决合规性的问题。

    这次事件更是引起了美国监管部门充分的关注，这可能也是币安最终放弃收购的原因之一。专家表示美国反垄断执法机构可能会继续调查这宗合并，币安也可能面临美国司法部关于反洗钱的调查。由于业务的高度重合，FTX事件无疑为币安敲响了警钟。Coindesk已经对加密资产机构的透明度发出了警告，赵长鹏也在周三的员工信中，表示计划提升资产透明度、准备金证明和保险资金证明情况。

    毫无疑问，未来区块链行业会面临更多的合规挑战，全球加密资产也必将走向主流化、合规化。野蛮生长的时代也许正在结束，不久后的将来，资产管理机构可能会普遍实施严格的风控和审计程序，合规化的发展也将促进主流市场接纳加密资产，并带动传统投资者更多进入这个行业。让我们拭目以待吧！